Juros compostos e plano de aportes
No que se transformam as suas economias com um aporte por mês: antes e depois do imposto, e em dinheiro de hoje.
Depois de 20 anos
R$ 136.716
em dinheiro de hoje, depois do imposto: cerca de R$ 68.744
- Aportado R$ 53.000
- Imposto R$ 12.557
- Depois do imposto R$ 124.159
Com R$ 5.000 no começo e R$ 200 por mês durante 20 anos você chega a cerca de R$ 136.716: R$ 53.000 foram você que colocou, R$ 83.716 são ganho. Depois do imposto sobram cerca de R$ 124.159.
Com uma inflação de 3% ao ano, daqui a 20 anos são necessários cerca de R$ 181 para comprar o que hoje custa R$ 100: por isso R$ 124.159 de então valem como R$ 68.744 de hoje.
Como se compõe o valor final
- Aportado por vocêR$ 53.00039%
- Ganho, depois do impostoR$ 71.15952%
- ImpostoR$ 12.5579%
Não sou consultor fiscal nem consultor financeiro: isto é uma estimativa com fins informativos. Antes de decidir, consulte um profissional.
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Ano a ano, antes do imposto
| Ano | Aportado | Valor | Ganho |
|---|---|---|---|
| 1 | R$ 7.400,00 | R$ 7.885,42 | R$ 485,42 |
| 2 | R$ 9.800,00 | R$ 11.001,03 | R$ 1.201,03 |
| 3 | R$ 12.200,00 | R$ 14.365,19 | R$ 2.165,19 |
| 4 | R$ 14.600,00 | R$ 17.997,73 | R$ 3.397,73 |
| 5 | R$ 17.000,00 | R$ 21.920,06 | R$ 4.920,06 |
| 6 | R$ 19.400,00 | R$ 26.155,31 | R$ 6.755,31 |
| 7 | R$ 21.800,00 | R$ 30.728,42 | R$ 8.928,42 |
| 8 | R$ 24.200,00 | R$ 35.666,36 | R$ 11.466,36 |
| 9 | R$ 26.600,00 | R$ 40.998,24 | R$ 14.398,24 |
| 10 | R$ 29.000,00 | R$ 46.755,47 | R$ 17.755,47 |
| 11 | R$ 31.400,00 | R$ 52.971,99 | R$ 21.571,99 |
| 12 | R$ 33.800,00 | R$ 59.684,44 | R$ 25.884,44 |
| 13 | R$ 36.200,00 | R$ 66.932,39 | R$ 30.732,39 |
| 14 | R$ 38.600,00 | R$ 74.758,56 | R$ 36.158,56 |
| 15 | R$ 41.000,00 | R$ 83.209,07 | R$ 42.209,07 |
| 16 | R$ 43.400,00 | R$ 92.333,73 | R$ 48.933,73 |
| 17 | R$ 45.800,00 | R$ 102.186,32 | R$ 56.386,32 |
| 18 | R$ 48.200,00 | R$ 112.824,92 | R$ 64.624,92 |
| 19 | R$ 50.600,00 | R$ 124.312,23 | R$ 73.712,23 |
| 20 | R$ 53.000,00 | R$ 136.715,95 | R$ 83.715,95 |
Como se calcula
- Todo mês, o dinheiro que você tem cresce com o rendimento anual menos os custos, dividido por 12. São os juros compostos, os «juros sobre juros»: os juros de um mês rendem mais juros nos meses seguintes.
- No fim de cada mês soma-se o seu aporte, que a partir daí começa a crescer também.
- No fim se paga o imposto de renda sobre o ganho, isto é, sobre o valor final menos o que você aportou: a alíquota que você escolher, a da tabela regressiva (22,5%, 20%, 17,5% ou 15%, conforme o prazo da aplicação) ou 0% para poupança, LCI e LCA.
- Por fim, o valor depois do imposto é dividido por (1 + inflação) elevado ao número de anos: é o que vale com os preços de hoje.
O exemplo resolvido
R$ 5.000 no começo e R$ 200 por mês durante 20 anos, a 8% menos 0,3% de custos: 7,7% ao ano, 0,642% ao mês. No fim você tem R$ 136.715,95: aportou R$ 53.000,00, o ganho é R$ 83.715,95. O imposto de renda a 15% são cerca de R$ 12.557: sobram cerca de R$ 124.159. Com a inflação a 3%, daqui a 20 anos os preços são 1,806 vez os de hoje: R$ 124.159 valem como cerca de R$ 68.744 de hoje.
Fontes
- Banco Central do Brasil — Caderno de Educação Financeira, Conteúdo Básico (versão 2026): os juros compostos, os «juros sobre juros»
- Receita Federal — Perguntas e Respostas IRPF 2026: pergunta 734 (alíquotas de 22,5% a 15% conforme o prazo), 738 e 741 (poupança, LCI e LCA isentos para a pessoa física) (PDF)
- Lei 11.033/2004, artigo 1.º (as alíquotas do imposto de renda por prazo) e artigo 3.º (os rendimentos isentos) — Planalto
- Banco Central do Brasil — Relatório de Política Monetária, março de 2026: a meta de inflação de 3,00 % (IPCA), com tolerância de 1,5 ponto (PDF)
- Decreto 12.079/2024: a meta de inflação contínua, desde 2025 — Planalto
Texto conferido em 5 de outubro de 2026
Vale saber
- O rendimento é uma hipótese, não uma promessa: os reais mudam todo ano e podem ser negativos. O cálculo usa uma média sempre igual. Os 8% do exemplo não são uma previsão nem uma recomendação.
- O imposto é calculado no fim, todo junto, sobre o ganho, com uma única alíquota. Na vida real, cada aporte tem o seu prazo: os primeiros chegam à alíquota de 15%, os últimos pagam mais, e por isso o imposto verdadeiro é um pouco maior se você aporta todo mês. Nos fundos de investimento a tributação é periódica, com regras próprias, e o resultado fica um pouco mais baixo.
- Para a pessoa física, a poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda (Receita Federal): escolha 0% para ver o efeito. Isso não diz nada sobre quanto elas rendem, que o cálculo deixa a você escrever.
- Os aportes são no fim do mês e os juros se calculam todo mês, à taxa anual dividida por 12: outras calculadoras usam regras um pouco diferentes, e os resultados podem variar um pouco.
- Não é consultoria nem recomenda produtos: serve para entender a ordem de grandeza, e quanto pesam os custos, o imposto e a inflação.
Perguntas frequentes
O que são juros compostos?
São os juros que se calculam também sobre os juros já ganhos: os «juros sobre juros» do Banco Central. Com R$ 1.000 a 5% ao ano, depois de um ano você tem R$ 1.050; no ano seguinte os 5% se calculam sobre R$ 1.050 e você chega a R$ 1.102,50, não a R$ 1.100. Ano após ano a diferença cresce.
No que se transformam R$ 200 por mês durante 20 anos?
Com R$ 5.000 no começo e um rendimento de 8% menos 0,3% de custos, cerca de R$ 136.716 antes do imposto, dos quais R$ 53.000 foram você que colocou; depois do imposto a 15%, cerca de R$ 124.159. Mas o rendimento é uma hipótese: mude os números e veja como o resultado se mexe.
Quanto pesam os custos?
Muito, porque também se compõem. Com os números do exemplo, sem custos você chegaria a cerca de R$ 142.438; com 0,3% ao ano, a R$ 136.716; com 2% ao ano, a R$ 108.959, cerca de R$ 33.479 a menos.
Por que «em dinheiro de hoje»?
Porque daqui a 20 anos, com os mesmos reais, você vai comprar menos coisas. Com uma inflação média de 3% ao ano, os preços sobem cerca de 81% em 20 anos: os R$ 124.159 de então compram o que hoje você compra com cerca de R$ 68.744.
Que imposto se paga sobre o ganho?
Na renda fixa, o imposto de renda é retido na fonte e vai de 22,5 % (até 6 meses) a 15 % (acima de 2 anos), conforme o prazo: é a tabela regressiva da Lei 11.033/2004. Para a pessoa física, os rendimentos da poupança, da LCI e da LCA são isentos. Com 20% de alíquota, os 20 anos do exemplo acabam em cerca de R$ 119.973; com a isenção, R$ 136.716.
O que é um plano de aportes mensais?
Um plano de poupança: você coloca uma quantia fixa por mês, por exemplo R$ 200, em vez de tudo de uma vez. É o que este cálculo faz. Vale para qualquer investimento, com o rendimento e os custos que você escreve: nenhum produto recomendado.
O próximo passo
- O guia, em poucos minutosReserva de emergência: quanto e onde
- A checklistReserva de emergência
- O roteiroPrimeiras economias